[아침밥] 삼성증권 "네이버, 연간 3000억원 매출 증가 효과 기대"

삼성증권은 네이버에 대해 '매수'와 목표주가 30만원을 제시했다. 사진은 최수연 네이버 대표가 지난달 19일 오전 경기 성남시 분당구 네이버 1784에서 열린 AI(인공지능) 산업 발전을 위한 현장 소통 간담회에서 환영사를 하는 모습. /사진=뉴스1

삼성증권은 7일 네이버(NAVER)에 대해 "수수료 인상으로 연간 3000억원 매출 증가 효과가 기대된다"고 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가를 기존 27만원에서 30만원으로 상향했다.
오동환 삼성증권 연구원은 "네이버 쇼핑은 오는 6월부터 수수료 체계 변경 계획을 발표했으며 기존에는 네이버 쇼핑에서 유입된 구매에 대해서만 2%(부가세 포함)의 수수료를 받아왔으나 앞으로는 모든 판매에 대해 1%에서 4%의 판매 수수료를 받을 예정"이라며 "이에 따라 플러스스토어에서 거래되는 상품들은 평균적으로 기존 대비 0.5%포인트에서 1%포인트의 수수료 인상 효과가 예상된다"고 설명했다.

오 연구원은 "수수료 인상에도 여전히 쿠팡(5%에서 11%) 대비 낮은 수수료임을 감안하면 판매자의 반발은 크지 않을 전망"이라며 "네이버는 판매자를 달래기 위해 브랜드 솔루션 패키지를 무상으로 제공하고 쇼핑 라이브 등 버티컬 서비스와 정기구독 등 솔루션 사용료를 각각 2%포인트, 3%포인트 인하할 예정"이라고 말했다.


그러면서 "지난해 네이버쇼핑 온플랫폼 거래액이 약 30조원이었음을 감안하면 이번 수수료 체계 개편으로 연간 3000억원 가량의 매출 증가 효과가 기대된다"며 "AI(인공지능) 적용을 통한 커머스 부문 성장이 가시화된다면 현재의 밸류에이션 디스카운트가 빠르게 해소될 것으로 전망한다"고 내다봤다.