[아침밥] 흥국증권 "포스코인터내셔널, 내년 주가 재평가 예상"

흥국증권이 포스코인터내셔널에 대해 긍정 의견을 냈다. 사진은 지난 10월15일 서울 강남구 코엑스에서 열린 스마트 에너지 플러스(SMART ENERGY PLUS) 2025 포스코 부스에 포스코인터내셔널 재생에너지 발전단지 모형이 전시돼 있다. /사진=뉴스1

흥국증권이 15일 포스코인터내셔널에 대해 내년에는 점진적 실적 개선을 통한 주가 재평가가 가능할 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 7만3000원을 유지했다.
박종렬 흥국증권 연구원은 "포스코인터내셔널의 4분기 연결 매출액은 전년 대비 2.3% 오른 8조1000억원, 영업이익 전년 대비 48.5% 오른 2148억원"이라며 "전 분기의 부진을 만회하는 양호한 영업실적을 기록할 것"이라고 말했다. 이어 "지난해 4분기 낮은 기저효과와 함께 에너지사업의 실적 정상화와 소재사업의 견조한 이익 창출 때문"이라고 덧붙였다.

에너지사업 부문은 E&P(탐사 및 생산), LNG(액화천연가스)/터미널, 발전 등 고르게 개선될 것이라는 의견이다. E&P는 SENEX(세넥스)의 판매량 증가로 영업이익이 늘어나며 터미널은 임대와 LPG(액화석유가스) 증열 매출이 증가, 발전은 용량요금 증가 및 연료비 절감으로 수익성이 개선될 것이라는 설명이다. 박 연구원은 "소재사업인 철강은 투자법인의 호조에도 철강 원료 및 화학 관련 산업 시황 침체로 무역법인 등 관련 수익성 하락이 불가피할 것"이라고 했다.


박 연구원은 "내년 연결 매출액 전년 대비 5.5% 오른 34조5000억원, 영업이익 전년 대비 17.1% 오른 1조3000억원으로 수정 전망한다"며 "에너지와 소재 등으로 구성된 다양한 사업 포트폴리오에 힘입어 일부 사업의 부진을 보완할 수 있는 사업 체력으로 변환하고 있다"고 평했다. 그러면서 "SENEX 생산량 증산과 광양 LNG 2터미널 증설, 신재생에너지 발전사업과 친환경 차 부품 공급 확대 등의 긍정적 요인으로 양호하다"고 마무리했다.