[아침밥] NH투자증권 "에이피알, 매출 증가 이어져… 압도적 성장률"

사진은 김병훈 에이피알 대표. /사진=임한별 기자

NH투자증권은 에이피알에 대해 올해 2분기에도 역대 최대 실적을 기록할 것으로 전망했다. 목표주가는 기존 11만5000원에서 17만원으로 상향, 투자 의견은 '매수'를 유지했다.

NH투자증권은 24일 리포트를 통해 에이피알의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 2915억원, 영업이익은 621억원으로 전망했다. 이는 전년 동기 대비 각각 87%, 122% 증가한 수치다.


정지윤 NH투자증권 연구원은 "컨센서스 매출액과 영업이익을 상회하는 실적이 예상된다"고 밝혔다. 특히 뷰티 부문에서의 성장이 두드러질 전망이다.

뷰티 매출액은 2813억원으로 전년 동기 대비 101%, 전 분기 대비 10% 증가할 것으로 추정된다. 이 중 디바이스 매출액은 952억원으로 전년 대비 40%, 화장품 매출액은 1861억원으로 전년 대비 160% 성장할 것으로 전망했다.

지역별로는 미국(228%), 일본(276%), 기타(B2B 포함, 296%) 지역에서 고성장할 것으로 봤다. 특히 미국은 8월부터 ULTA 오프라인 매장(연내 1400개)에 입점할 예정이다. 일본은 연말까지 돈키호테 3000개 매장에 입점할 계획이다.

정 연구원은 "한국의 유럽·중동 4~5월 화장품 수출 데이터를 기반으로 추론할 때 에이피알의 B2B(기업 대 기업) 매출도 전 분기 대비 증가하며 타깃 국가로의 수출이 가속화될 것"이라고 설명했다.

하반기에 출시할 예정인 디바이스 신제품 3종도 매출 성장을 이끌 것으로 봤다. 정 연구원은 "하반기 디바이스 신제품 출시와 함께 장기적으로 뷰티 영역 매출이 확대될 전망"이라고 했다.

이어 "화장품 업종 내 외형 성장률이 가히 압도적"이라며 "2027~2028년 스킨부스터와 의료용 미용기기 출시까지 고려하면 중장기 성장 스토리도 충분한 종목"이라고 평가했다.