[아침밥] BNK "KCC 노루홀딩스 지분 취득으로 투자 환기"

사진=노루홀딩스

BNK투자증권 페인트 업계 1위 KCC가 노루홀딩스의 지분(7.17%) 취득으로 주가 강세를 견인할 것이라고 분석했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 2만8000원에서 4만원으로 상향 조정했다.

김장원 BNK투자증권 연구원은 "KCC가 노루홀딩스 지분을 취득한 이유는 두 가지로 해석된다"며 "첫째는 동종업체로서 현대기아차에 페인트를 공급하는 노루홀딩스의 사업경쟁력을 잘 알고 있고, 둘째는 상법 개정으로 의사결정 과정에서 캐스팅보트 역할이 가능하기 때문"이라고 설명했다.


특히 "1위 사업자(KCC)가 2위 사업자(노루홀딩스)의 가치를 인정하는 셈이고, 주식 수급에도 긴장감으로 강세를 견인하는 역할을 한다"며 "최대주주 및 특수관계인과 KCC 지분은 경영권 방어와 추가 매입 여지로 더 확대될 가능성을 배제할 수 없다"고 말했다.

그는 "자사주 제도 개정 가능성에 타법인 주식 취득이 주가에 미치는 학습 효과를 감안하면 주가 상승 기대치를 더 높여도 괜찮을 것"이라며 목표주가 대폭 상향 조정 배경을 설명했다.