[아침밥] 교보 "LG이노텍 1분기 영업익 1757억원 컨센 상회"

LG이노텍이 지난 6일(현지시각)부터 나흘간 미국 라스베이거스에서 열리는 ‘CES 2026’에 참가해, 미래 모빌리티 혁신 솔루션을 공개했다./사진=LG이노텍

교보증권은 28일 LG이노텍에 대해 올해 1분기 광학 호조와 기판 성장으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망하며, 광학사업부 실적 저점 확인과 기판소재사업부의 고부가 제품 비중 증가로 매출 확대 및 적자 축소가 가속화될 것으로 예상했다. 이에 따라 투자의견 매수와 목표주가 30만원을 유지하기로 했다.
최보영 교보증권 연구원은 "올해 1분기 광학솔루션사업부는 북미 고객사의 수요 및 반도체 가격 상승 영향에도 불구하고 비수기 롱테일 수요로 전년 대비 성장세가 지속될 것"이라고 전망했다.

기판소재사업부 관련해서는 "RF-SiP 견조한 수요가 지속되고 AI·반도체 애플리케이션 확장을 추진하며, FC-BGA 제품 라인업 및 고객 확대에 따라 전년 대비 3배 매출 성장을 전망한다"고 강조했다.


이에 따라 올해 1분기 매출액과 영업이익은 5228억원과 1757억원으로, 이 중 영업이익이 컨센서스(1623억원)을 상회할 것이라고 내다봤다.

4분기 실적 관련해서는 "매출액 7조6000억원, 영업이익 3247억원으로 매출액 컨센서스에 부합했으나 영업이익(3708억원)을 하회했다"며 "영업이익 하회의 주된 이유는 연말 일회성 비경상 비용 발생에 기인했다"고 설명했다.

부문별로는 "광학솔루션사업부는 모바일 신모델 본격 양산 및 판매호조로 매출이 증가했고, 기판소재사업부는 모바일 수요증가 및 신제품 출시 기반으로 반도체 기판 성장세가 지속됐다"며 "전장부품사업부는 고부가 차량·통신·조명 모듈 중심으로 전년동기 대비 성장세를 이어갔다"고 말했다.