한국투자증권은 2일 리포트를 통해 키움증권의 올해 1분기 실적이 지배순이익 2353억원으로 시장 전망치를 웃돌았다고 설명했다. 백두산 한국투자증권 연구원은 "키움증권의 올해 1분기 지배순이익은 한국투자증권의 추정치를 9%, 증권사 전망치 평균을 8% 상회했다"고 했다.
백 연구원은 키움증권의 실적에 대해 "추정치 대비 브로커리지 수수료는 부진했으나 운용손익 부문이 견조했던 덕분"이라고 분석했다. 다만 올해 1분기 키움증권 위탁매매 수수료는 1844억원으로 전분기 대비 2% 감소했다.
국내주식 수수료수익은 시장 거래대금 확대에 따라 737억원을 기록하며 전 분기 대비 12% 증가했으나 해외주식 수수료 수익이 674억원으로 15% 줄었다. 백 연구원은 "키움증권의 해외주식 일평균 약정은 1조9000억원으로 46%나 늘었다"면서도 "다만 '히어로 멤버십'을 필두로 한 공격적인 프로모션으로 해외주식 평균 수수료율이 5.8bp(베이시스포인트·1bp=0.01%포인트)를 기록해 같은 기간 3.5bp 하락한 결과"라고 설명했다.
IB(기업금융) 수수료는 570억원으로 전분기 대비 19% 늘었다. 백 연구원은 "구조화·PF(프로젝트파이낸싱) 수수료가 440억원으로 전분기 대비 29% 증가한 덕분"이라며 "쉽지 않은 환경에도 불구하고 데이터센터를 필두로 한 PF 수익이 확대됐다"고 설명했다.
백 연구원은 "시장 우려 대비 운용 손익 및 시장 여건이 양호함에 따라 키움증권의 올해 연간 순이익 추정치를 기존 대비 5% 상향 조정했다"면서 "발행어음 신사업과 자본시장 활성화 정책에 대한 기대감도 리레이팅(재평가) 요인"이라고 밝혔다.
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