[아침밥] BNK투자증권 "GS건설, 턴어라운드 기조 공고화"

BNK투자증권이 GS건설에 대해 여러 일회성 요인으로 제대로 평가받지 못한 2분기 실적이지만 긍정적 요인이 훨씬 우세하다고 평가했다. 이에 따라 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가도 3만원으로 유지하기로 했다.

이선일 BNK투자증권 연구원은 "2025년 2분기 영업이익은 1,621억원으로 컨센서스를 크게 상회했다"며 "주택부문 도급증액, 해외 토목사업 관련 대손충당금 환입, 영국 철골 모듈러 사업 자회사 청산 손실 등 여러 일회성 요인이 발생했지만 순 효과는 450억원"이라고 설명했다.


향후 전망에 대해서는 "향후 실적에 계속 부담을 줄 수 있는 리스크 요인들이 해소됐다는 점이 중요하다"며 "메이플자이 등 완공 주택현장에서 대규모의 도급증액이 이뤄진 것도 고무적으로, GS건설의 정비사업 경쟁력이 타사 대비 큰 규모의 도급증액을 이끌어냈다"고 말했다.

그는 "자회사 GS이니마 매각협상은 꽤 진전이 이뤄진 것으로 보인다"며 "주요 리스크 요인이 제거된 상황에서 GS이니마 매각까지 성사된다면 턴어라운드 기조는 한층 가속화될 것"이라고 덧붙였다.