IBK투자증권이 녹십자의 목표주가를 22만원으로 상향했다. 사진은 경기 용인시 GC녹십자 본사. /사진=GC녹십자


IBK투자증권이 GC녹십자(녹십자)의 투자의견 매수 유지와 함께 목표주가를 22만원으로 올렸다. 지난해 4분기 실적이 흑자로 전환 되고 기회의 땅으로 불리는 미국에서 성과가 이어질 것이란 전망이다.


20일 IBK투자증권에 따르면 녹십자의 지난해 4분기 연결기준 실적은 매출 4774억 원(전년대비 8.3%↑), 영업이익 20억원(흑자전환)으로 당초 추정치에 부합한다.

고마진 품목인 선천성 면역결핍증 치료제 알리글로(IVIG 10%)의 견조한 매출 성장과 원·달러 환율 상승 효과가 실적에 긍정적으로 작용한 것으로 분석된다.


정이수 IBK투자증권 애널리스트는 "알리글로는 차별화된 공정 기반의 제품 안전성이 경쟁력으로 작용하는 가운데 올 초 예정된 약가 인상을 앞둔 도매처들의 재고 확보 수요가 더해지며 연 초 제시한 매출 전망 1억달러(약 1500억원 수준)를 상회했을 것"이라고 추정했다.

정 애널리스트는 올해도 녹십자의 수익성 개선이 지속될 것으로 내다봤다. 녹십자의 올해 연결기준 매출은 2조1260억원(7.9%↑), 영업이익 966억원(45.1%↑)으로 예측했다.


핵심 품목인 알리글로의 미국 매출이 연간 1억5000만달러(약 2212억원)로 확대되면서 혈장분획제제 부문(매출 비중 30%)의 매출이 16% 성장할 것으로 전망한다.

그는 "처방의약품 부문(매출 비중 25%)은 희귀질환 치료제 헌터라제가 국내에서 안정적인 매출을 유지하는 가운데 해외 진출 국가 확대에 힘입어 6% 증가할 것"이라고 내다봤다.


이어 "고수익성 품목의 매출 비중 확대와 자회사 지씨셀, ABO Holdings의 적자 축소가 이어지면서 영업이익률은 2025년 3.3%에서 2026년 4.5%로 개선되는 흐름이 지속될 것"이라고 덧붙였다.