키움증권이 카카오에 대해 AI를 통한 기업 가치 강화를 기대했다. 사진은 '코리아 핀테크 위크 2025'의 카카오페이 부스에 전시된 AI 활용 서비스. /사진=뉴스1


키움증권이 카카오에 대해 AI를 통한 기업 가치 강화를 기대했다. 이에 투자 의견은 '매수'를 유지하고 목표 주가는 11만원을 제시했다.


26일 키움증권은 카카오의 4분기 추정 실적으로 매출액은 2조1167억원을 영업이익은 1940억원을 전망했다. 이는 전년 동기 대비 매출은 8.16% 영업이익은 157.29% 늘어난 수치다.

김진구 키움증권 연구원은 카카오의 2026년 관전 포인트로 자율형 에이전트 AI를 들었다. 그는 "카카오페이 등 카카오의 주요 전문 계열사와의 연동이 기대된다"면서 "주요 부문들이 서드파티 제휴를 통해 생태계를 구축하고 소비자를 정착시키면 에이전틱 광고 매출 증가에 도움이 될 것"이라 관측했다.


중장기적으로 오픈 AI와의 협력 고도화도 예측했다. "범용 인공지능을 목표로 하는 오픈 AI의 네트워크 고도화와 데이터 강결합도 이뤄질 것"이라며 "서드파티를 포함한 구독경제로의 확산도 가능하게 될 것"이라 분석했다.

스테이블 코인의 확장성도 있다. 김진구 연구원은 "스테이블 코인을 통해 회사의 AI 기반 내재 가치가 회사 밸류에이션 증가로 발현할 수 있다"면서 "이는 결제와 투자, 커머스나 엔터테인먼트 등 주요 전문 계열의 플랫폼의 경쟁 우위로 나타나게 될 것"이라 설명했다.


이에 회사의 목표주가를 11만원으로 유지하며 인터넷 업종 내 최선호주로 제시했다. 그는 "본사와 기타 사업 부문의 적정 가치를 6조9000억원으로 보고 AI 내재가치를 14조2000억원으로 산정한 결과"라며 "여기에 커머스 적정가치 7조9000억원과 카카오페이 지분 가치 6조5000억원 등을 포함해 가치를 계산했다"고 했다.