사진은 롯데관광개발 제주드림타워 카지노 내부 전경. /사진 제공=롯데관광개발


한화투자증권은 롯데관광개발에 대해 지난달 사상 최대 실적을 기록하며 카지노 업계에서 두각을 나타내고 있다고 평가했다. 목표주가는 기존과 같은 2만8000원을 유지, 투자의견은 '매수'를 제시했다.


한화투자증권은 2일 리포트를 통해 롯데관광개발의 지난달 카지노 드롭액(칩 구매 총액)은 2515억원을 기록하며 역대 최고치를 다시 한번 경신했다고 설명했다. 방문객 수도 5만7042명으로 사상 최대치를 기록했다.

다만 홀드율(카지노 승률)은 15.3%로 다소 부진했다. 이에 대해 박수영 한화투자증권 연구원은 "초기 성장기에 있는 업장의 성격상 홀드율이나 그에 따른 순매출액보다는 드롭액 및 방문객 수가 좀 더 중요한 지표"라고 설명했다.


한화투자증권은 롯데관광개발의 카지노 사업이 비수기인 9월에는 숨고르기가 예상되지만 10월에는 다시 한 번 사상 최고치(ATH)에 도달할 것으로 전망했다. 롯데관광개발은 이미 테이블 맥시멈 뱃(배팅 가능한 최대 한도금액)을 1억원으로 상향했고 미니멈 뱃(배팅 가능한 최소 한도금액) 10만원과 20만원 테이블을 혼합 배치하며 고객 드롭액 확대를 유도하고 있다.

2분기 기준 159개 테이블(바카라 125, 포커 15, 기타 19)에서 9월까지 바카라 12개, 포커 1개를 늘려 총 166개 테이블을 운영할 계획이다. 박 연구원은 "늘린 CAPA(생산능력)과 배팅 금액 한도 등으로 10월 중국 국경절 연휴 손님을 맞이했을 때 기대가 커질 수밖에 없다"고 했다.


향후 한·중관계 개선을 통해 제주와 중국 본토 항공편 연결성이 강화되며 실적은 더욱 성장할 것이라는 전망이다. 박 연구원은 "한국 카지노 업장을 방문하는 중국 VIP 손님 대부분은 이미 한국 방문 비자를 가지고 있어 9월 말 이후 수도권 무비자 입국 허용 정책이 제주도 카지노 업장에 끼칠 영향은 미미하다"며 "오히려 한중 관계 개선으로 제주-중국 본토 항공편 연결성이 강화되면서 VIP 방문객 수와 드롭액 성장이 기대된다"고 예상했다.

롯데관광개발의 시가총액도 큰 목으로 성장하며 외형 성장이 두드러질 것으로 전망했다. 박 연구원은 "현재 롯데관광개발의 시가총액은 약 1조3000억원 수준으로 10월 및 내년까지 2조4000억원까지 무난하게 성장할 것"이라고 전망했다. 박 연구원은 롯데관광개발을 업종 내 최선호주(Top Pick)로 제시했다.