IBK투자증권이 GS리테일의 올해 4분기 실적이 개선될 것으로 전망했다. 사진은 편의점 GS25. /사진=GS리테일


IBK투자증권이 GS리테일에 대해 올해 4분기 실적이 편의점 사업부 성장에 힘입어 개선될 것이라고 평가했다. 목표주가는 기존 2만3000원에서 2만7000원으로 상향, 투자의견은 '매수'를 유지했다.


IBK투자증권은 19일 리포트를 통해 GS리테일의 올해 4분기 연결 기준 매출액을 3조233억원, 영업이익을 529억원으로 추정했다. 이는 전년 동기 대비 각각 2.1%, 90.5% 증가한 수치다.

이는 민생소비 쿠폰 효과와 지난해 낮은 기저, 비수익 점포 정리에 따른 고정비 절감, 추석 연휴 시점 차이에 따른 슈퍼마켓 사업 성장등 호재가 겹친 영향으로 풀이된다


다만 소비경기 부진과 가맹점주 등 수익성 악화로 신규 점포 출점은 제한적일 것으로 봤다. 남성현 IBK투자증권 "소비 경기 부진과 가맹점주 수익성 악화로 운영 효율화가 쉽지 않다"며 "출점 확대보다는 점포 효율 개선에 집중할 수밖에 없는 상황"이라고 설명했다.

점포 조정은 내년 상반기까지 이어질 전망이다. 남 연구원은 "점포 조정 효과로 2026년 상반기까지 편의점 사업부 이익 성장은 지속될 것"이라면서도 "중장기 성장 전략에 대한 고민은 불가피하다"고 덧붙였다.