금융당국이 불공정거래 무관용 원칙을 천명하는 가운데 증권사들의 의무도 부각된다. /사진=챗GPT 생성 이미지


금융당국이 일명 '슈퍼리치' 대규모 주가조작 세력을 적발하며 '무관용 원칙'을 천명하자 증권사들도 투자자 보호와 시장 신뢰 회복을 위한 비상 체제에 돌입했다. 단순한 중개인을 넘어 '시장 파수꾼'으로서 리스크 관리 역량이 증권사의 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다.


24일 금융투자업계에 따르면 주요 증권사들은 주가조작단의 피해 종목으로 거론되는 DI동일에 대해 신용거래를 차단했다. 삼성증권과 키움증권 등은 DI동일에 대한 위탁 증거금률을 100%로 상향했다.

미래에셋증권과 유안타증권, 다올투자증권 등은 DI동일을 신규 신용 및 대출 불가 종목으로 지정했다. 그 외 증권사들도 DI동일에 대해 신용거래를 차단하는 방안을 검토 중이다.


이는 해당 종목 주가 급락 시 반대매매 폭탄으로 인한 투자자 피해 확산을 막기 위한 선제적 조치다. 실제 DI동일은 금융당국 주가조작단 적발 발표와 DI동일이 피해 종목으로 추정된다는 언론 보도 이후 주가가 급락했다. 지난 23일 DI동일은 정규장 기준 하한가 마감했으며 24일도 16.34% 떨어졌다.
사진은 지난 23일 서울 여의도 한국거래소에서 진행된 '주가조작 합동대응단' 긴급 브리핑. /사진=염윤경 기자


정부와 금융당국은 올해를 주가조작 근절 원년으로 선언하고 주가조작 세력 적발과 피해 방지에 총력을 기울이고 있다. 이러한 흐름에서 증권사들의 리스크관리와 내부통제 역할에 대한 의무도 확대되고 있다.

권대영 증권선물위원장은 지난 7월30일 주가조작 합동대응단 출범 현판식에서 "금융회사는 철저한 내부통제와 충실한 선관주의 의무 이행을 통해 각별한 경각심을 갖고 자체 점검하고 만전을 기해야 할 것"이라고 강조했다. 이는 증권사의 역할이 단순한 주문 중개가 아닌 투자자 보호와 시장 질서 유지라는 공적 책임까지 확대됐음을 뜻한다.


실제로 증권사들은 최근 내부통제 조직을 대폭 강화해왔다. 대부분 증권사는 리스크관리 담당 부문을 '리스크관리본부' 또는 '리스크관리그룹' 급으로 격상하고 CRO(최고리스크관리책임자)를 전면에 배치하는 흐름을 보이고 있다.

한국투자증권, NH투자증권, 메리츠증권, KB증권, 하나증권 등이 리스크관리본부를 운영하고 있으며, 신한투자증권 등은 리스크관리그룹을 운영하며 상무 이상급의 임원을 CRO로 배치했다.


책무구조도 도입에도 나서고 있다. 금융당국은 올해부터 자산 5조원이상 대형 증권사는 책무구조도를 제출하도록 시범운영하고 있다. 한국투자증권, 미래에셋증권, NH투자증권 등 자기자본 5조원 이상 대형사들은 대부분 책무구조도를 작성해 당국에 제출한 상태다.

책무구조도는 금융회사 임원별로 내부통제 책임을 문서로 명확히 규정하는 장치다. 주가조작을 직접 차단하는 장치는 아니지만 금융사 직원의 미공개정보 유출이나 내부통제 부실로 피해가 확대되는 것을 막기 위한 제도라는 평가다.

전문가들은 규제 강화 환경 속에서 "리스크 관리 자체가 곧 증권사의 경쟁력"이라고 강조한다. 내부통제를 얼마나 정교하게 설계하고 실행하는지가 장기적으로 기업가치와 직결된다는 것이다. 이는 곧 자본시장 전체 신뢰와도 연결된다.

황현영 자본시장연구원 연구위원은 "불공정거래로 인한 투자자 피해는 단지 개인적 손실에 그치지 않고 자본시장 전체의 신뢰를 훼손할 수 있다"며 "국내 증시 상승세를 지속하려면 투자자들이 자본시장을 신뢰하고 거래할 수 있도록 불공정거래에 대한 강력한 제재와 투자자 보호 장치의 강화가 필수적"이라고 말했다.

이경영 한국금융연구원 선임연구위원은 "우리나라 자본시장은 급격히 발전하였으나 이와 함께 시장을 교란시키는 시세조정, 미공개정보이용 등 불공정거래가 고도화, 지능화되는 등 계속 진화하고 있다"며 "건전한 자본시장을 만들기 위해서는 불공정거래를 사전에 예방하고 엄정히 처벌하는 것이 중요하다"고 강조했다.